AI投资浪潮滚滚而来，全球电网面临接入新能源和智能化升级的巨大需求，中国电力设备制造企业正抓住这一机遇，加快向海外市场拓展。
东北证券分析师韩金呈周三公布研报称，全球电力设备市场需求空间广阔，中国电力设备出海具有巨大的潜力，而变压器和电表将是两大致胜王牌。
东北证券指出，海外变压器市场供需失衡的现状为性价比高、产能充足的国内厂商提供了广阔的进入空间；国内电表独立性相对较高，体积小，数量多，便于形成规模化出口。
全球电力投资额稳步增长，电力设备市场需求空间广阔
根据国际能源署（IEA）数据，2022年电力行业投资达1.1万亿美元，预计至2023年将进一步增长至接近1.2万亿美元，主要集中在发达经济体和中国。
电力投资需求主要来源于发电侧、输电侧和用电侧三个方面。
在发电侧，零碳转型背景下，全球新能源化带动电力设备配套需求高增，可再生电力装机容量增长。
根据IEA披露的数据，2023 年全球可再生电力装机容量新增预计达到 507GW，同比增长近 50%，预计到 2028 年将达到 730GW。
新能源对于电网有着更强的建设需求拉动作用。伴随着全球能源转型进程，新能源发电占总发电量比例持续增加，根据IEA估计，在接下来的三年里，可再生能源和核能将主导全球电力供应的增长，平均而言两者将满足超过90%的新增需求。
输电侧的电力投资需求，主要来自电网中老化线路的更新升级和新线路的建设。
发达经济体的电气化进程较早，部分发达国家电网运行了40年甚至更久，现如今面临老化的问题。目前，美国和欧盟已启动资助计划以推进电网现代化，新能源由于对发电地点要求较高加速拉动电网建设。
用电侧经济发展推动用电需求持续增长。自2000年以来全球用电需求几乎翻番，根据国际能源署估计，2022年达到28510TWh，预计到2050年将继续增长，较2022年增长可能超过75%至120%。
海外方面，东北证券指出，欧洲风光电建设如火如荼，并网需求推动电网改造升级，美国减碳目标促进能源转型，制造业及数据中心需求拉动电网投资，东南亚经济快速发展，电力设施需求旺盛，中东人口增长和工业扩张推动能源需求长期增长，风光电发展潜力大；非洲地区电网覆盖率低基建需求大，光伏发电助力解决供电问题。
全球变压器需求高速增长，海外供给受限为出海打开大门
变压器作为直接影响电网运行效率、经济性及可靠性的重要设备，在海外市场电力基建、新能源并网及老化电路等因素的推动下，需求高速增长。据GMI预测，2024-2032年全球变压器市场空间将增长至1095亿 美元，CAGR达7%。
与高涨的需求对应的是海外变压器产能不足，美国本土的变压器订单平均交付周期在过去一年里从75周延长至100周，价格上涨了60%~70%，而且受主要原材料取向硅钢和的铜价格上涨，及变压器产线扩建的投资回报周期长的影响，海外主要厂商的扩产意愿较弱。
东北证券指出，海外变压器市场供需失衡的现状为性价比高、产能充足的国内厂商提供了广阔的进入空间，在过去5年里中国变压器出口规模增长了58%。
尤其是，具备供应链优势和成本优势的国内厂商在海外市场具备充足竞争力。东北证券预计，受益于海外的供需失衡，我国变压器出口规模有望进一步增长。
电表产业逐步智能化，具备出海竞争力
智能电表作为智能电网核心设备之一，具备通信和计量等智能功能，是电路革新的大势所趋，国内外市场前景广阔。
根据ResearchandMarkets 和 Statista数据，2022 年全球智能电表市场约为 118 亿美元，预计到 2027 年将达到160亿美元，年复合增长率为 6.3%。
东北证券指出，国内电表企业在竞争中形成强大优势，电表独立性相对较高，体积小，数量多，便于形成规模化出口。
海关总署数据显示，2023年电表出口总额达99.27亿元，其中单相和三相电子式电表占据主导地位。
